[投資信託]国際債券の比較(4/24)商品比較編 その3

免責事項

この記事は 2022/7/15 時点での内容で記載しています。内容が古い可能性があります。
本記事は個人投資家の勝手な評価ですので絶対に正しいとは言い切れません。

本記事中の画像は特に断りがない場合、各商品の2022年7月15日に閲覧できる目論見書/運用報告書から抜粋したものです。

はじめに

国際債券比較の第2回記事です。目的や他の商品は以下を参照ください。

[投資信託]国際債券の比較(1/24)準備編

比較商品と概要

Ｏｎｅ－ドルマネーファンド [1]

• 経費率：1.045%
• 2008年に10万円分運用した場合の結果
  • 口数：13.5万口
  • 分配金総計：\9,790
  • 分配金を含んだ2022年時点の総資産：\107,588

商品特徴

主にドル建て短期国債（中長期国債だが残存期間が短いものも含む）に対して投資します。

短期国債とは

返還期限が1年以内の国債のこと。途中の利払いはないが、額面以下で販売し、返還時は額面で支払われる。主に銀行機関が入札によって購入する[2]

ＧＳ－ゴールドマン・サックス・世界債券オープンＢコース（為替Ｈなし） [3]

• 経費率：1.155%
• 2008年に10万円分運用した場合の結果
  • 口数：10.8万口
  • 分配金総計：\31,780
  • 分配金を含んだ2022年時点の総資産：\131,757

商品特徴

特定地域の景気や政治動向の影響を少なくすくため、世界各国の債権に投資しています。図1に国別組み入れ割合を示します。

ＧＳ－ゴールドマン・サックス・世界債券オープンＡコース（限定為替Ｈ） [4]

• 経費率：1.155%
• 2008年に10万円分運用した場合の結果
  • 口数：11.3万口
  • 分配金総計：\19,013
  • 分配金を含んだ2022年時点の総資産：\135,835

商品特徴

特定地域の景気や政治動向の影響を少なくすくため、世界各国の債権に投資しています。図2に国別組み入れ割合を示します。

ブラックロック－ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジあり） [5]

• 経費率：1.408%
• 2008年に10万円分運用した場合の結果
  • 口数：10.8万口
  • 分配金総計：\2,701
  • 分配金を含んだ2022年時点の総資産：\117,122

商品特徴

国債、公社債のほかにローンの債権を裏付けとした証券に投資します。

ブラックロック－ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジなし）[6]

• 経費率：1.408%
• 2008年に10万円分運用した場合の結果
  • 口数：10.1万口
  • 分配金総計：\2,425
  • 分配金を含んだ2022年時点の総資産：\12,6106

商品特徴は「ブラックロック－ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジあり）」と同様なので省略します。

比較結果

独自に計算した2008年の評価額を1とした評価額推移を図3に示します。

今回調べた5本はいずれも評価額がマイナスにならなかったので、どれを購入しても失敗はないと思います。

この中で1つ選ぶとしたら「ゴールドマン・サックス・世界債券オープンＡコース（限定為替Ｈ）」です。

以下の3つが選択した理由になります。

• いずれの期間の評価額も2008年の額を下回っていない
• 信託報酬が一番低い
• 分配金を含んだ2022年時点の総資産が一番多い

リーマンショック(2008年)、東日本大震災(2011年)等大きなイベント時も中期的にみると評価額現象がないので、今後も同様の評価額推移となるのではと考えられます。

参考

[1] ドルマネーファンド, http://www.am-one.co.jp/fund/summary/313506/
[2] 国庫短期証券, https://www.mof.go.jp/jgbs/topics/fb/index.htm
[3] ゴールドマン・サックス・世界債券オープン Bコース（為替ヘッジなし）, https://www.gsam.com/content/gsam/jpn/ja/gsitm/fund-center/fund-finder/goldman-sachs-global-bond-open-b-course-(unhedged).html
[4] ゴールドマン・サックス・世界債券オープン Aコース（限定為替ヘッジ）, https://www.gsam.com/content/gsam/jpn/ja/gsitm/fund-center/fund-finder/goldman-sachs-global-bond-open-a-course-(jpy-hedged).html
[5] ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジあり）, https://www.blackrock.com/jp/individual/ja/products/261093/blackrock-world-bond-open-fund-yen-hedged
[6] ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジなし）, https://www.blackrock.com/jp/individual/ja/products/261098/blackrock-world-bond-open-fund-unhedged