免責事項
この記事は 2022/7/15 時点での内容で記載しています。内容が古い可能性があります。
本記事は個人投資家の勝手な評価ですので絶対に正しいとは言い切れません。
本記事中の画像は特に断りがない場合、各商品の2022年7月15日に閲覧できる目論見書/運用報告書から抜粋したものです。
はじめに
国際債券比較の第2回記事です。目的や他の商品は以下を参照ください。
比較商品と概要
野村－高利回り社債オープン（毎月分配型）[1]
- 経費率：1.87%
- 2008年に10万円分運用した場合の結果
- 口数：10.7万口
- 分配金総計：¥93,830
- 分配金を含んだ2022年時点の総資産：¥159,952
商品特徴
米国ドル建ての高利回り事業債（ハイ・イールド・ボンド）に投資します。
三井住友ＴＡＭ－高金利ソブリンオープン[2]
- 経費率：1.21%
- 2008年に10万円分運用した場合の結果
- 口数：10.2万口
- 分配金総計：¥47,663
- 分配金を含んだ2022年時点の総資産：¥111,866
商品特徴
FTSE世界国債インデックス（除く日本）に採用されている国の国債、州政府債、政府保証債、国際機関債に投資します。
ＳＯＭＰＯ－損保ジャパン欧州国債オープン（毎月分配型）[3]
- 経費率：1.155%
- 2008年に10万円分運用した場合の結果
- 口数：9.3万口
- 分配金総計：¥49,879
- 分配金を含んだ2022年時点の総資産：¥100,599
商品特徴
欧州各国の国債に投資します。
野村－高利回り社債オープン・為替ヘッジ（毎月分配型）[4]
- 経費率：1.87%
- 2008年に10万円分運用した場合の結果
- 口数：10.8万口
- 分配金総計：¥101,309
- 分配金を含んだ2022年時点の総資産：¥158,187
商品特徴
米国ドル建ての高利回り事業債（ハイ・イールド・ボンド）に投資します。
ブラックロック－ブラックロック・ワールド・インカム・ストラテジー[5]
- 経費率：1.584%
- 2008年に10万円分運用した場合の結果
- 口数：10.3万口
- 分配金総計：¥34,601
- 分配金を含んだ2022年時点の総資産：¥136,167
商品特徴
先進国の国債および投資適格債、先進国の高利回り社債（ハイ・イールド債）、エマージング諸国の債券等、世界の公社債に投資します。
大和－ダイワ外債ソブリン・オープン（毎月分配型）[6]
- 経費率：1.375%
- 2008年に10万円分運用した場合の結果
- 口数：9.7万口
- 分配金総計：¥36,136
- 分配金を含んだ2022年時点の総資産：¥113,512
商品特徴
海外のソブリン債に均等に投資します。米ドル、米ドル以外のドル（カナダ等）,ユーロ、ユーロ以外の欧州通貨（ポンド）各25％の割合で保有します。
比較結果
独自に計算した2008年の評価額を1とした評価額推移を図1に示します。
この中で1本選ぶなら「ブラックロック－ブラックロック・ワールド・インカム・ストラテジー」です。
分配金込みなら「野村－高利回り社債オープン・為替ヘッジ（毎月分配型）」も魅力的です。
しかし、毎年4,200円ほど評価額が下がっていっているので、2035年には評価額が0になってしまうことになります。
長期保有を考えた場合、分配金がガクっと減る可能性が高く、ちょっと手を出す勇気が出ないです。
参考
[1] 高利回り社債オープン(毎月分配型), https://www.nomura-am.co.jp/fund/funddetail.php?fundcd=140334
[2] 高金利ソブリンオープン, https://www.smtam.jp/fund/detail/_id_110024/
[3] 損保ジャパン欧州国債オープン（毎月分配型）（愛称 ヨーロッパ便り）, https://www.sompo-am.co.jp/fund/0891/price.html
[4] 高利回り社債オープン・為替ヘッジ(毎月分配型), https://www.nomura-am.co.jp/fund/funddetail.php?fundcd=140336
[5] ブラックロック・ワールド・インカム・ストラテジー(愛称：BR Win), https://www.blackrock.com/jp/individual/ja/products/261007/blackrock-world-income-strategy
[6] ダイワ外債ソブリン・オープン（毎月分配型）, https://www.daiwa-am.co.jp/funds/detail/3036/detail_top.html
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